1. Classification of Mutual Funds
மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்ய நினைக்கும் அனைவரிடமும் வரும் முதல் கேள்வி: "எந்த ஃபண்டில் முதலீடு செய்வது?". மார்க்கெட்டில் 2500-க்கும் மேற்பட்ட Mutual Fund Schemes உள்ளன.
இந்த குழப்பத்தை தீர்க்க, முதலீட்டாளர்களின் பணத்தை எங்கு முதலீடு செய்கிறார்கள் (Asset Class) என்பதை பொறுத்து, SEBI (Securities and Exchange Board of India) மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை 3 முக்கிய பிரிவுகளாக பிரித்துள்ளது:
- Equity Funds: பங்குச்சந்தையில் (Shares/Stocks) முதலீடு செய்பவை. (High Risk, High Return)
- Debt Funds: கடன் பத்திரங்கள், Government Bonds-ல் முதலீடு செய்பவை. (Low Risk, Stable Return)
- Hybrid Funds: Equity மற்றும் Debt இரண்டிலும் கலந்து முதலீடு செய்பவை. (Moderate Risk)
2. Equity Mutual Funds (பங்குச்சந்தை ஃபண்டுகள்)
Equity funds தங்களது மொத்த பணத்தில் குறைந்தது 65%-ஐ பங்குச்சந்தையில் உள்ள நிறுவனங்களில் (Stocks) முதலீடு செய்யும். நீண்ட காலத்தில் பணவீக்கத்தை (Inflation) தாண்டி அதிக லாபம் (Wealth Creation) தரக்கூடியது இது மட்டுமே. நிறுவனங்களின் Market Capitalization (சந்தை மதிப்பு) அடிப்படையில் இது கீழ்கண்டவாறு பிரிக்கப்படுகிறது:
A. Large Cap Funds (லார்ஜ் கேப்)
இந்திய பங்குச்சந்தையில் உள்ள முதல் 100 மிகப்பெரிய நிறுவனங்களில் (Top 100 Companies) முதலீடு செய்யும் ஃபண்டுகள். (உதா: Reliance, TCS, HDFC Bank, Infosys).
Risk & Return: இந்த நிறுவனங்கள் ஏற்கனவே நன்கு வளர்ச்சியடைந்தவை என்பதால், இவற்றுக்கு நஷ்டம் வரும் வாய்ப்பு குறைவு. இதனால் இது குறைந்த ரிஸ்க் (Lower Volatility) மற்றும் நிலையான லாபம் (Stable Returns) தரக்கூடியது.
B. Mid Cap Funds (மிட் கேப்)
பங்குச்சந்தையில் உள்ள 101 முதல் 250 வரை உள்ள நடுத்தர நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்பவை. இந்த நிறுவனங்கள் எதிர்காலத்தில் Large Cap நிறுவனங்களாக வளர வாய்ப்பு அதிகம்.
Risk & Return: இதில் ரிஸ்க் சற்று அதிகம் (High Risk), ஆனால் Large Cap-ஐ விட அதிக லாபம் (Higher Growth Potential) தரக்கூடியது.
C. Small Cap Funds (ஸ்மால் கேப்)
251-வது இடத்திற்கு கீழ் உள்ள சிறிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்பவை. இவை ஆரம்பகட்ட வளர்ச்சியில் உள்ள கம்பெனிகள்.
Risk & Return: இதில் ரிஸ்க் மிக மிக அதிகம் (Highest Risk & Volatility). மார்க்கெட் சரியும்போது இது வேகமாக விழும். ஆனால், 7 முதல் 10 வருடங்கள் முதலீடு செய்தால், இவை அனைத்தையும் விட மிகப்பெரிய லாபம் (Highest Returns) தரும்.
D. Flexi Cap Funds (ஃப்ளெக்ஸி கேப்)
Fund Manager தனது விருப்பப்படி மற்றும் சந்தையின் நிலைமைக்கேற்ப Large, Mid, மற்றும் Small Cap கம்பெனிகளில் பிரித்து முதலீடு செய்வார். புதிதாக முதலீடு செய்பவர்களுக்கு (Beginners) இது ஒரு சிறந்த All-rounder Fund ஆகும்.
Equity Linked Savings Scheme (ELSS): இதுவும் ஒரு Equity Mutual Fund தான். ஆனால், இதில் முதலீடு செய்தால் Section 80C-ன் கீழ் ₹1.5 லட்சம் வரை வருமான வரி (Tax saving) விலக்கு பெறலாம். இதில் பணத்தை எடுத்தால் 3 வருடங்கள் எடுக்க முடியாது (3-year Lock-in period).
3. Debt Mutual Funds (கடன் சார்ந்த ஃபண்டுகள்)
பங்குச்சந்தையில் முதலீடு செய்ய பயப்படுபவர்கள் மற்றும் குறுகிய காலத்திற்கு (Short-term) பணத்தை சேமிக்க நினைப்பவர்களுக்கு ஏற்றது Debt Funds. இவர்கள் உங்கள் பணத்தை பங்குச்சந்தையில் போடாமல், அரசாங்க பத்திரங்கள் (Government Securities), Treasury Bills, மற்றும் Corporate Bonds-ல் முதலீடு செய்வார்கள்.
- Liquid Funds: 1 நாள் முதல் 91 நாட்கள் வரை பணத்தை முதலீடு செய்ய ஏற்றது. Savings Bank Account-ஐ விட சற்று அதிக வட்டி கிடைக்கும். எப்போது வேண்டுமானாலும் எடுத்துக்கொள்ளலாம்.
- Corporate Bond Funds: AAA Rating பெற்ற சிறந்த தனியார் நிறுவனங்களுக்கு கடனாக கொடுக்கப்படும் பணம். இதில் Fixed Deposit (FD)-ஐ விட நல்ல லாபம் கிடைக்கும்.
Risk & Return: இதில் மார்க்கெட் ரிஸ்க் கிடையாது (Low Risk). லாபம் தோராயமாக 7% முதல் 8% வரை இருக்கும்.
4. Hybrid Mutual Funds (கலப்பு ஃபண்டுகள்)
அதிக ரிஸ்க் எடுக்கவும் விருப்பமில்லை, அதேசமயம் FD-ஐ விட அதிக லாபம் வேண்டும் என்று நினைப்பவர்களுக்கானது இந்த Hybrid Funds. இவர்கள் Equity மற்றும் Debt என இரண்டிலும் கலந்து முதலீடு செய்வார்கள்.
- Aggressive Hybrid Funds: 65% - 80% பங்குச்சந்தையிலும் (Equity), மீதமுள்ள பணத்தை Debt-லும் முதலீடு செய்வார்கள்.
- Balanced Advantage Funds (BAF): மார்க்கெட் நிலைமைக்கேற்ப (Dynamic Asset Allocation) Equity மற்றும் Debt-ன் அளவை Fund Manager மாற்றி அமைத்துக்கொள்வார். மார்க்கெட் உச்சத்தில் இருக்கும்போது Debt-லும், மார்க்கெட் சரியும்போது Equity-லும் முதலீட்டை அதிகரிப்பார்கள்.
5. How to Select the Right Fund? (எதை தேர்ந்தெடுப்பது?)
ஒவ்வொரு நபரின் Risk Profile மற்றும் முதலீட்டு கால அளவும் (Time Horizon) வேறுபடும். உங்களது இலக்கிற்கு ஏற்ற Fund-ஐ தேர்ந்தெடுக்க கீழே உள்ள அட்டவணையை (Risk vs Return Matrix) பயன்படுத்தவும்:
| Investment Time Horizon | Suitable Mutual Fund Category | Risk Level |
|---|---|---|
| Less than 1 Year (Emergency) | Liquid Funds / Ultra Short Duration Funds | Very Low Risk |
| 1 to 3 Years | Corporate Bond Funds / Arbitrage Funds | Low Risk |
| 3 to 5 Years | Balanced Advantage Funds (BAF) | Moderate Risk |
| 5 to 7 Years | Large Cap / Nifty 50 Index Funds / Flexi Cap | Moderately High Risk |
| 7 Years & Above (Wealth Creation) | Mid Cap / Small Cap Funds | High Risk (Highest Returns) |
நீங்கள் புதிதாக SIP ஆரம்பிக்க போகிறீர்கள் என்றால், முதலில் ஒரு Nifty 50 Index Fund அல்லது Flexi Cap Fund-ல் முதலீடு செய்ய தொடங்குங்கள். இது உங்களது Portfolio-க்கு ஒரு சிறந்த அடித்தளமாக (Core Foundation) அமையும்.